ในภาวะวิกฤตหนี้ยุโรป มีนักเขียนนักวิเคราะห์มากมายออกมาให้ข้อคิดว่านักลงทุนควรทำเช่นนั้นเช่นนี้ Club VI จึงขอให้คำแนะนำบ้าง เป็นคำแนะนำ 10 ข้อ สำหรับ Value Investor โดยเฉพาะครับ

1. เขียน Wish List ของคุณไว้ – ระบุให้ชัดเจนว่าเล็งหุ้นตัวไหนไว้บ้าง หากราคาตกลงมาถึงเท่าไรจะซื้อเป็นจำนวนเท่าไร รวมแล้วมีงบสำหรับหุ้นตัวนี้เท่าไร เป็นสัดส่วนเท่าไรของพอร์ท ลองร่างภาพรวมของพอร์ทที่ต้องการออกมาเลยยิ่งดี การเขียนรายการที่ปรารถนาไว้ล่วงหน้าจะช่วยให้เราตัดสินใจได้ในเวลาที่โอกาสมาถึง
2. เตรียมกระสุน – หากคุณมีเงินสด จงเตรียมไว้ให้พร้อม และให้พอ แต่หากไม่มีเงินสด และจำเป็นต้องขายหุ้นที่มีเพื่อเอาไปซื้อตัวอื่น ก็ต้องชั่งน้ำหนักว่าหุ้นตัวไหนมีโอกาสเติบโตน้อยที่สุดแล้วขายตัวนั้น แต่ต้องมั่นใจว่าตัวใหม่ที่จะเข้าไปซื้อดีกว่าตัวปัจจุบันแน่ๆ ต้องระวังว่า “หญ้าอีกฝั่งหนึ่งแม้ดูเขียวกว่าแต่อาจไม่ดีเท่าหญ้าฝั่งเราก็ได้”
3. อย่าพยายามหาจุดต่ำสุด – คุณไม่มีทางรู้ว่าก้นเหวอยู่ที่ไหน จะตกลงไปถึงกี่จุด 700,500 หรือ 300 จุด ก็ไม่รู้ ดังนั้น อย่าพยายามค้นหา ไม่จำเป็นต้องฟังนักวิเคราะห์ เพราะความจริงคือ “ไม่มีใครรู้หรอก”
4. ดูหุ้นเป็นรายตัว อย่าดูทั้งตลาด – หากจะลงทุนในหุ้นตัวไหน ให้ศึกษาพื้นฐานของกิจการและจับตาความเคลื่อนไหวของหุ้นตัวนั้นๆ ประกอบ ดีกว่าที่จะเข้าซื้อในวันที่ทั้งตลาดตก เพราะในสถานการณ์ที่ผันผวน คุณไม่อาจแน่ใจได้เลยว่าวันต่อไปจะเป็นเช่นไร
5. ไม่มีอะไรที่เป็นไปไม่ได้ – คำขวัญ “Anything is Possible” ปกติใช้ในทางบวก แต่ในที่นี้ใช้ในทางลบ คืออย่าคิดว่าอะไรที่ไม่เคยเกิดขึ้นจะไม่เกิดขึ้น อย่าคิดว่าอะไรเป็นไปไม่ได้เป็นอันขาด อย่าคิดว่าหุ้นตัวไหนไม่มีทางตกลงไปมากกว่าจุดนั้นจุดนี้ เพราะในเวลาวิกฤต ทุกอย่างเป็นไปได้เสมอ
6. ตามข่าวเพื่อเข้าใจภาพรวม – ปกติ VI พันธุ์แท้ไม่จำเป็นต้องติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเกาะติดมากนัก เพราะเราให้ความสำคัญกับพื้นฐานกิจการเป็นสำคัญ แต่ในสถานการณ์แบบนี้เราควรเข้าใจภาพรวมของวิกฤตที่กำลังจะเกิดขึ้นเป็นพื้นฐานเอาไว้ เช่น กรีซจะ Default หรือยัง เยอรมนียอมช่วยกรีซหรือไม่ อย่างน้อยจะได้เห็นภาพที่ดีและร้ายที่สุด
7. อย่าหลงไปกับการ Rebound – เวลาหุ้นถูกแรงบีบให้ลงต่ำมาเรื่อยๆ พอมีข่าวดีหรือแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์สักเล็กน้อย หุ้นจะดีดกลับขึ้นแรงมากเพราะถูกอั้นไว้นาน ซึ่งไม่ได้แปลว่าสถานการณ์โดยรวมมีอะไรดีขึ้นมากมายแต่อย่างใด ดังนั้น หากกระโดดเข้าไปซื้ออาจพลาดพลั้งได้
8. อย่ากลัวตกรถไฟ –ในช่วงวิกฤต มักเกิด “Head & Shoulders Pattern” คือ ดัชนีตกถึงจุดหนึ่งแล้วหันหัวกลับขึ้นไป ซึ่งอาจไม่ใช่แค่การ Rebound สั้นๆ แต่ขึ้นต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ทำให้เราเชื่อว่า “คราวนี้ของจริง” แล้วกระโดดเข้าไปซื้อ จากนั้นดัชนีก็ตกลงอีกหลายสิบเปอร์เซ็นต์ ดังนั้น คิดให้ดี อย่าเอาแต่กลัวที่จะพลาดโอกาสทอง จงอย่ากลัวที่จะตกรถไฟ ถ้าไม่รู้ว่ารถไฟขบวนนั้นจะพาคุณไปไหน
9. ซื้อแล้วอย่าคิดมาก – เราไม่มีทางซื้อได้ที่จุดต่ำสุด ถ้าเลือกถูกตัว ยังไงก็กำไร อย่าลืมว่า VI เราถือยาวอยู่แล้ว อย่าอิจฉาถ้าใครเขาซื้อได้ถูกกว่าเรา บั่นทอนจิดใจเปล่าๆ
10. เน้นหุ้นพื้นฐานดีสุดๆ – ปกติ VI เน้นซื้อหุ้นที่มีพื้นฐานดีอยู่แล้ว แต่กรณีวิกฤตมักมีของดีราคาถูกเต็มไปหมด จึงยิ่งต้อง “เน้นของดี” เป็นหลัก เวลาแบบนี้ คุณไม่ต้องไปเสี่ยงกับกิจการที่อนาคตไม่แน่นอนใดๆ เพราะหุ้นของกิจการที่มั่นคงมากๆ โตเร็วๆ มันก็ถูกอยู่แล้ว ในเมื่อโอกาสทองมาถึงแล้ว จะเสี่ยงไปทำไม?!!

และนี่ก็คือหลักในการ “คว้าโอกาสจากวิกฤต” 10 ประการ ของ Club VI ขอให้ทุกคนทำผลงานให้ดีที่สุดในโอกาสครั้งนี้ครับ

หลังจากร่วงหนักมาหลายอาทิตย์ 2-3 วันที่ผ่านมาหุ้นไทยกลับกระฉูดขึ้นมาทีเดียว

ตอนนี้คุยกับใครมีแต่คนถามว่า “จะเข้าได้หรือยัง” บางคนก็กลัวจะตกรถไฟ เมื่อเช้าผมได้อ่านข่าวของ CNBC เขาบอกว่า “ตลาดหมี” ของสหรัฐฯ ยังไม่ยุติลง แม้หุ้นจะขึ้นมาหลายวันในสัปดาห์ที่ผ่านมา (เป็นสถานการณ์เดียวกับในประเทศไทย) ทั้งนี้ด้วยเหตุผลหลายประการ ผมเห็นว่าน่าสนใจดี จึงขอสรุปให้ได้ทราบกันครับ

>>>การที่ S&P 500 ร่วงลงมา 21.6% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 2 พ.ค. จึงเรียกได้ว่าเป็น “ตลาดหมี” อย่างเป็นทางการ และเป็นตลาดหมี “ครั้งที่ 16” ตั้งแต่ปี 1940

>>>ตลาดหมี “ชะงักลงชั่วคราว” หลังจากดัชนีสูงขึ้น 20% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากข่าวที่ว่าทางยูโรโซนมีแผนแก้ไขวิกฤตหนี้กรีซที่จริงจังและชัดเจน

>>>อย่างไรก็ตาม ปกติแล้ว เมื่อมาถึงก้นเหวของตลาดหมี ต้องใช้เวลาราว 2-3 เดือน กว่าตลาดจะกลับขึ้นไปได้

>>>นี่จึงเป็นเพียง “รูปแบบ” ที่เรียกว่า “Head & Shoulders Pattern” คือการที่ตลาดร่วงลงมาระดับหนึ่งแล้วกลับสูงขึ้นไป ก่อนจะทรุดลงอีก

>>>ณ จุดนี้ ตลาดได้กลับขึ้นมาแล้ว และจะร่วงลงเหวอีกครั้งหนึ่ง โดยครั้งต่อไปจะร่วงลงราว 10-15%

>>>ทุกครั้งที่ตลาดหมีใกล้จะสิ้นสุด เมื่อทุกคนมองในแง่ร้ายเต็มที่ จนไม่มีใครพร้อมจะ “ขาย” อีกต่อไป ก็จะเกิดการรีบาวด์ขึ้น โดยมีวอลุ่มสูงมาก และสถานการณ์จะเป็นเช่นนี้ทุกครั้ง

>>>สตีเฟน วีส แห่ง Shorts Hill Capital บอกว่า “นี่คือ สถานการณ์เลห์แมน ในยุโรป” เขาบอกว่า “ยุโรปเข้าสู่ภาวะถดถอย (recession) เรียบร้อยแล้ว และสหรัฐฯ กับ จีน ก็จะตามมาเร็วๆ นี้” (โปรดสังเกตนะครับ เขาบอกว่าจีนก็จะถดถอยเช่นกัน)

นี่เป็นอีกมุมมองหนึ่ง เป็นการวิเคราะห์จากสื่อมวลชนและคนในแวดวงการเงินสหรัฐฯ ใครยังตัดสินใจไม่ถูกว่าจะเข้าหรือไม่เข้า เอาข้อมูลนี้ไว้ประกอบการตัดสินใจนะครับ